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　　近日■■，华夏基金发布的业内首份《个人养老金一周年投资者行为洞察报告》（以下简称《洞察报告》）指出，在年龄分布上■★◆★★■，80后、90后中青年人群在缴存资金和购买产品阶段的占比逐步上升■◆◆★◆，购买阶段合计占比达68%，表现出更强的投资意愿。95后★◆、00后年轻人群在个人养老金投资上占比还不高，但值得欣喜的是，已经有部分人群开始行动。

　　围绕制度层面，招联首席研究员董希淼建议，下一步可优化调整个人养老金制度。财政税务部门、金融管理部门应该在税收优惠、产品准入等方面采取更多支持政策。“比如■◆■◆，在个人养老金产品实施税收递延政策后◆◆■★★，整体税率还可以进一步降低；对年收入6万元以下的人群■★◆■，通过个人养老金账户投资如何享受税收优惠还应进一步采取措施。同时，个人养老金账户的投资上限可适当调整，12000元的上限可以调整为24000元◆◆■★■，以此吸引更多的投资者。◆★■”

　　据记者了解，试点初期■★，各家银行纷纷使出浑身解数◆★◆，以现金红包◆★★◆、立减金等优惠活动鼓励账户开通■■◆■◆★，掀起了一轮开户热潮■■★■★，随后转入平稳增长状态。截至今年6月底◆★★◆◆◆，全国36个先行城市和地区开立个人养老金账户人数达到4030万人，相较于2022年末的1954万人，实现了翻倍增长。

　　走进千家万户的同时★★■★，多位业内专家表示，未来，个人养老金资产总额仍有较大增长空间◆★◆，可在科普宣传、产品设计以及养老规划服务等方面继续突围，另外投资者对突发情况取出机制和增加税收优惠的呼声也值得关注。

　　当然◆◆◆■★◆，进入购买阶段，投资者则更为深思熟虑■★■◆■■。来自广州的罗小姐是去年★★◆“尝头啖汤◆★”的一员■■★■，自开户后连续两年满额缴存了12000元，她没有◆◆◆“把所有的鸡蛋放在一个篮子里”★■，而是分别选购了理财和基金产品◆◆■。同样来自广州的林小姐则是“稳稳的幸福■■◆■◆”，今年4月在开户行选择了一款整存整取（养老金专属）储蓄产品，存期为五年，年利率为3.05%。对比之下，该行五年期定期存款最高年利率为2■★◆.25%。

　　产品收益未及预期■★★◆◆★、产品池小等可能影响投资者开户，而产品种类少■◆◆★、介绍不清晰■★◆、吸引力不够则影响着投资者购买产品。对此，王鹏表示，■★■★“从现有养老财富储备和规模预期来看，未来个人养老金资产总额仍有较大增长空间，在此过程中，需要进一步加强宣传教育★■■■◆◆，增强个人养老储备意识◆■■，并提供更多优质养老金融产品和方便选择的产品组合◆◆★◆，满足投资者期待和诉求，才能让更多受众参与到个人养老金发展中来。■◆◆◆◆■”

　　近日举行的中央金融工作会议提出◆■◆，要做好科技金融◆★◆、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融“五篇大文章”，其中养老金融是首次进入到国家战略的层面◆★★★◆■。那么，作为养老★★◆★◆“新事物”，个人养老金应如何“接着奏乐接着舞■■◆★■★”■◆■■，吸睛吸金两不误呢？

　　收入分布上★■，月收入12000元以上人群着重关注“养老焦虑◆◆◆■”问题，从开户到购买的占比呈上升趋势；月收入8000元-12000元区间的人群在开户后■■■★★★，缴存和购买占比却逐渐下降，参与相对谨慎。婚育状况方面★◆■★，无论是开户、缴存还是购买阶段，已婚已育人群都成为了参与主力，占比分别达到82%■◆■、85%和94%；相较于单身◆■★■、恋爱期、已婚未育人群，他们提前规划的积极性更强。

　　开户◆■★■“火热”之余，记者留意到■◆★■★■，从人社部最新数据来看，截至2023年3月底★◆◆◆，个人养老金共缴费182亿元◆★★■★，人均缴费金额为2022元■★◆■★，距离1.2万元的每年缴纳个人养老金额度上限仍有差距■★◆◆。这是为何？《洞察报告》根据调研结果分析称◆★■★，对个人养老金认知不足是投资者没有缴存资金的最主要原因，比例超过了五成；另有超四成因为个人养老金推出时间较短而没有缴存◆■■■★★。

　　四类产品各有千秋，收益率自然也有所差异。北京市社会科学院副研究员王鹏在接受记者采访时表示■★★◆，“储蓄侧重安全稳健，其中特定养老储蓄存款产品收益率略高于普通存款挂牌利率★◆★◆；理财收益率普遍高于储蓄、风险抵御能力强于基金★◆■，成立以来均取得正收益■★◆◆；保险的收益兼具保本与弹性，同时具备风险保障功能；基金产品收益上限较高，但面临的投资风险更高。建议投资者在选择时★★◆★◆■，根据自己的风险承受能力和投资目标进行权衡。◆★◆”

　　个人养老金★◆■★■，是指政府政策支持、个人自愿参加◆◆★◆■、市场化运营◆■、实现养老保险补充功能的制度。主要有三重好处◆■★★★■：可以在基本养老保险的基础上，再增加一份积累，退休后多一份收入；可以帮助个人理性规划养老资金；可以享受个人所得税税收抵扣，在缴纳环节享受个人所得税专项扣除优惠政策，在领取环节按照3%的低税率缴税■★◆◆★。

　　其中，广东省人社厅最新数据显示，截至2023年10月底◆■◆■★，广东省个人养老金制度先行地区（省直■■★★、广州、深圳）已开通个人养老金账户逾600万户，位居全国前列◆◆★。

　　开户动机亦很有意思。“个人养老金的未来增值预期”是77%投资者选择开通账户的主要原因，68%投资者是“希望未来能够多一份保障■★”；此外还有超四成投资者是被税收优惠、参与奖励所吸引而开通账户。

　　对应来看，《洞察报告》提到■◆★★■◆，投资者进行多元配置和单一投资各占一半左右。值得注意的是，产品收益是他们购买养老金产品时的主要考量因素，其次是关注稳定性、投资范围和申赎灵活度◆◆★。其中，近七成投资者对个人养老金产品的收益预期在3%至8%◆◆，近三成投资者甚至希望年化收益率达到8%以上◆◆。

　　当前，适合个人养老金投资的产品合计745只★■。其中，储蓄产品465款，以定期存款为主◆■★，数量和规模上均“独占鳌头”；养老基金产品162只，以一年和三年持有期为主，规模次之；商业养老保险产品99款★■★，值得注意的是，今年9月监管明确将税延养老保险试点业务与个人养老金制度衔接★◆◆■★，变更之后产品规模或迎来新增机遇◆★◆★；银行理财产品则有19款，获批机构和数量不多，以大型国有商业银行理财子公司为主，仍有待进一步发展★■■★◆★。

　　目前个人养老金账户的另一重特点★★★，还在于封闭运作，支取条件较为严格。“是否允许参加人在一些特殊情境下提前支取，还可以做深入的研究。金融机构包括商业银行★◆★■■◆、保险公司、基金公司要推出更多符合投资者需求的专属产品，特别是银行要引入更多的同业产品，让投资者有更丰富的选择，才能提高开户之后的投资意愿。”他补充说道。

　　开户人数突破4000万，甚至超过企业年金参与人数■■；产品选择多达745只，存款★◆■、基金、保险◆◆■★★★、理财全面开花；80后、90后成为主力军……这是个人养老金“开闸”一周年交出的成绩单。作为养老保险体系“第三支柱”，个人养老金制度于2022年11月25日正式实施，广州、北京、上海、西安、成都等36个城市和地区率先启动◆★◆■■。

　　从试点银行看★■，目前有23家银行获批开办个人养老金账户，包括6家国有大行、12家股份制银行和5家城市商业银行■★■◆■。与此同时◆◆■■■★，产品清单持续扩容，商业银行◆■★◆◆■、银行理财公司、商业保险公司、公募基金公司、证券公司和独立基金销售机构等涌入“养老金融◆★”赛道■■。

　　清华大学经济管理学院冯润桓教授同样向记者提到，个人养老金有较大的发展前景，但产品端供给还可优化■◆◆■■。比如，保险公司可以与养老机构跨界合作，或者自建养老社区，探索保险产品与优质康养服务的创新结合模式，满足更多元化■■★■、更长期性的养老需求。